De kwartaalrendementen van de verschillende beleggersprofielen waren hoog in het tweede kwartaal. Vanwege de negatieve cijfers in het eerste kwartaal zijn de halfjaarrendementen van de profielen iets lager, maar nog steeds positief.
Hoe werd dit rendement gerealiseerd?
De grootste bijdrage aan de positieve rendementen kwam in het tweede kwartaal vanuit de aandelen in de portefeuille, met name die in de IT-sector en in de sector van halfgeleiders.
De obligaties in de portefeuille behaalden een positief rendement over het tweede kwartaal dankzij de iets langere looptijd van veel posities.
De beleggingen in microfinanciering behaalden een positief resultaat, voornamelijk gedreven door rente-inkomsten, waardestijgingen van aandelenposities en positieve valutaresultaten.
De beleggingen in hernieuwbare energie in Europa kenden tijdens het tweede kwartaal een negatief resultaat. Dat had deels te maken met tijdelijke waarderings- en administratieve effecten in juni. De operationele activiteiten van de projecten in de portefeuille bleven sterk. Hoewel zonne-energie in juni een kwart van de elektriciteit in de EU leverde, een record, zitten er steeds minder traditionele wind- en zonne-energieprojecten in de portefeuille. Die inmiddels volwassen technologieën zijn immers grotendeels risicovrij geworden en hebben steeds meer te lijden onder prijsconcurrentie. Door particulier kapitaal in te zetten in grootschalige batterijen wil Triodos Investment Management knelpunten in de netcongestie helpen oplossen. Triodos IM evalueert ook andere innovatieve oplossingen, zoals groene waterstof en duurzame warmte, om moeilijk te verduurzamen sectoren te helpen om minder CO2 uit te stoten.
De beleggingen in hernieuwbare energie in opkomende markten, werden in het vierde kwartaal stopgezet. Het hierdoor vrijkomende geld wordt over de andere alternatieve beleggingen verdeeld.
De beleggingen in duurzame voeding zijn, na een zorgvuldige selectie, overgedragen van Triodos Investment Management naar Pymwymic en JTC Global AIFM Solutions S.A. De fondsbeheerder Adam Kybird is meegegaan in de overstap. Vanwege de verwachte continuïteit in het management en beleid worden de beleggingen in duurzame voeding dan ook behouden.
Transacties
Hier belichten we de voornaamste aan- en verkopen in de portefeuille.
Beleggingen in kleine en middelgrote beursgenoteerde ondernemingen
Investeren in beursgenoteerde baanbrekers met duurzame oplossingen voor bijvoorbeeld biologische voeding, landbouw en mobiliteit.
Hologic werd uit de portefeuille verwijderd omdat het bedrijf van de beurs is gehaald. Het werd deels vervangen door aandelen van McGraw-Hill, een van de grootste educatieve uitgeverijen ter wereld. Het bedrijf biedt digitale en gedrukte content, leerplatformen en leeroplossingen voor lager, middelbaar en hoger onderwijs en voor professionals. Het bedrijf schakelde met succes over van het verkopen van boeken naar het verkopen van abonnementen, waar het nu 70 % van zijn inkomsten uit haalt.
Beleggingen in grote beursgenoteerde ondernemingen
Beleggen in grote beursgenoteerde bedrijven die wereldwijd duurzame oplossingen bieden.
Geen wijzigingen in de portefeuille.
Obligaties
Beleggen in Europese duurzame obligaties. Toegevoegd aan de portefeuille:
- Een nieuwe groene obligatie van DSB (Danske Statsbaner), een Deense spoormaatschappij die dagelijks 450.000 passagiers vervoert en 196 stations bezit. Het is een openbaar bedrijf in handen van de Deense staat. De groene obligatie dient onder meer voor zonnepanelen op daken.
- Een obligatie van telecommunicatiebedrijf KPN, dat zich engageert voor sociale inclusie met projecten die chronisch zieke kinderen met hun klas verbinden en die eenzaamheid bij ouderen tegengaan. Het bedrijf streeft naar een netto-nul uitstoot tegen 2040.
- Een obligatie van Eli Lily, een Amerikaans farmaceutisch bedrijf dat onder meer medicatie produceert voor metabolische aandoeningen (diabetes, obesitas), hart- en vaatziektes, kanker, autoimmuunziektes en neurologische aandoeningen.
Verwijderd uit de portefeuille:
- In april werd een groene obligatie van Suez verwijderd uit de portefeuille, omdat het bedrijf niet inging op de verzoeken tot dialoog van Triodos Investment Management.
- In mei werd een groene obligatie van Acciona Energia verwijderd uit de portefeuille omdat er vragen waren bij de ontwikkelingen in de balans van het bedrijf.
Alternatieve beleggingen - Microfinance
Ontwikkeling van een inclusieve financiële sector.
Geen beleggingen toegevoegd of verwijderd.
Alternatieve beleggingen – Hernieuwbare energie
Financiering van de transitie naar schone energie.
Geen beleggingen toegevoegd of verwijderd.
Alternatieve beleggingen – Internationale samenwerking
Toegevoegd aan de portefeuille:
- Aspiria helpt kleine en middelgrote ondernemers in Mexico met toegang tot financiering voor hun bedrijf en voorziet in de leasing van zonnepanelen.
- Miale helpt kmo’s en landbouwbedrijven in Oeganda met meer toegang tot zonne-energie. Het gaat om investeringen tijdens het eerste kwartaal van dit jaar, gezien dit deel van de portefeuille later dan de andere rapporteert.
